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供需矛盾频发,铝市场风平浪静。

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热门栏目来自选股数据中心,市场中心,而资金流向模拟交易客户端下载新浪财经app查看更多期货信息和微博交流观点原题:铝市供需扰动频发平静来源:国投安信期货研究院近日,铝市不断受到扰动,而限电、灾害和储能倾销改变了市场预期。然而,磁盘响应并不剧烈。在产能、进口、仓储相互调整下,市场供需不存在尖锐矛盾。河南本周暴雨灾害天气引起社会关注。作为电解铝和铝加工的重要领域,当地的铝生产和消费受到影响。近年来,河南省电解铝竞争力下降,大量产能通过产能置换转移到外省。

截至2021年7月,河南只有陕西恒康等6家电解铝生产企业正在恢复生产,建成产能213万吨,经营能力196.5万吨,约占全国的5%。经营能力包括伊甸集团60万吨、万基铝业58万吨、焦作万方37万吨、中孚实业25万吨、邓甸集团4.5万吨。7月20日,郑州市登封市登电集团铝合金公司附近的颍河水位猛涨,超过警戒水位,导致厂房墙体坍塌,进水。洪水蔓延到厂区合金罐内的高温溶液中,引发爆炸,4.5万吨的生产能力被关闭。

7月21日,焦作万方铝业有限公司附近河流积水较深,洪水进入该公司,导致约37万吨的经营能力被迫停产。能否部分恢复,需要公司公布。两家公司停产41.5万吨,占河南经营能力的21%,占全国经营能力的1%。消费方面,由于电力供应不足,河南省铝加工企业上周开始实行限电,被迫停产。河南省铝加工以板带箔为主,经营能力约480万吨。据SMM统计,限电和停电的规模约为30%。本周暴雨集中在郑州、巩义等铝加工密集地区。

部分地区停电,加工作业率进一步受到限制。此外,郑州铁路局运输瘫痪,铝制品运输受到较大影响。预计本周当地铝锭铸造量将有所增加,社会库存和工厂库存将有所积累。7月份以来,全国多地出现电荒。限电推迟了云南近90万吨产能的恢复,降低了内蒙古蒙西的用电负荷,许多铝厂在频繁的限电措施下难以正常生产,将影响部分产量。限电和暴雨双击供需。预计随着暴雨结束,消费将逐步恢复,对供给的影响更具可持续性。今年以来,供给侧变动频繁,预期差异较大。

截至目前,电解铝减产规模已达180万吨,远远超过新增投资和复产规模。在碳中和背景下,能源消费双控、缺煤少电等因素将继续影响未来供应。下半年和明年的能源释放存在隐忧。此外,7月21日,国家储备局发布了第二批倾销入库规则,铝锭量由第一批的5万吨增加到9万吨,低于市场传言的10万-20万吨。但我们可以看到,抛储资源发生了很大变化,区域分布更广,铝锭规格也不尽相同,大量产地来自海外,入库时间甚至长达1970年,国家储备局的铝锭库存超过。